财联社5月31日讯(记者 沈述红)市场的重重迷雾中,每一个参与者都在跌跌撞撞地前行。

第三方平台数据显示,截止5月20日,股票私募仓位指数较上周小幅减仓了0.16%,为69.61%;百亿股票私募仓位指数环比上周却加仓了0.5%,为74.69%。不过,目前依然有21.58%的百亿股票私募仓位低于5成。

而从百亿私募产品净值表现看,虽然5月27日当周依然有不少机构旗下产品净值下跌,但5月以来已有不少百亿私募旗下产品实现了正收益,如汉和汉华资本、盘京投资、源乐晟等。仅就单月收益,5月以来实现正收益的百亿私募数量均多于今年其他月份。

在产品运行方面,上海一家百亿私募透露,公司最近在找持有人签合同,以求能降低止损线。该公司人士称,公司已有产品在净值降至0.8元时清仓。虽然近期市场有所回暖,但清仓的产品未能享受到市场回暖带来的净值上涨,这让公司非常遗憾。因此公司希望通过降低止损线,来避免接下来可能产生的更大损失,未来的产品也会在合同签订后建仓。

对于后续市场上还是下,有百亿私募认为当下市场已经在底部盘整,股市具备了很好的性价比,中长期投资价值凸显,市场继续交易复苏预期,股市中依旧存在着不少的结构性机会,如率先受益于疫情复苏和复工复产的物流行业和制造业可能会出现更明显的生产端改善,投资机会的挖掘可能需要兼顾生产恢复和需求支撑。

但也有百亿私募表示市场的表现仍取决于基本面兑现情况,在三季度经济状况看得更加清楚之前,市场会持续处于博弈阶段,在路标出现之前,市场将处于信息真空期,指数预计窄幅波动,板块将持续轮动。“当然,在明确的路标出现之前,对风险保持一定的关注也不乏必要。”

逾20%百亿私募股票仓位低于5成,仍有百亿私募寻求降低止损线

私募排排网数据显示,截止5月20日,股票私募仓位指数为69.61%,较上周相比,小幅减仓了0.16%。

目前,47.37%的股票私募仓位超过8成,25.55%的股票私募仓位指数介于5-8成之间,另有27.08%的股票私募仓位低于5成。

虽然股票私募整体仓位略有降低,但百亿私募却在逆向加仓。截止5月20日,百亿股票私募仓位指数为74.69%,环比上周加仓了0.5%。目前,55.51%的百亿股票私募仓位超过8成,22.91%的百亿股票私募仓位介于5-8成之间,另有21.58%的百亿股票私募仓位低于5成。

在此背景下,依然有不少百亿私募近期净值在下降。一份来自券商的知名私募收益数据显示,5月27日当周,在主观策略私募中,仅有磐泽资产、仁桥资产、进化论等少数机构旗下产品实现了0.14%至1.76%不等的正收益,汐泰投资、和谐汇一资产、石锋资产、相聚资本、源乐晟、淡水泉、景林等多家百亿私募旗下产品净值都出现了不同程度的回撤。

不过,若从5月以来的市场表现看,已有不少百亿私募旗下产品实现了正收益如乐瑞资产、汉和汉华资本、凯丰投资、盘京投资、相聚资本、源乐晟等。仅就单月收益,5月以来实现正收益的百亿私募数量均多于今年其他月份。

有意思的是,虽然5月27日当周净值大跌7.56%,但任泽松管理的集元资产旗下产品在5月份以来却实现了5.93%的正回报,同时年内净值跌幅达57.52%,大起大落不外如此。

市场的震荡起伏,让身处其中的每一个参与者都难免彷徨,但依然有不少机构在跌跌撞撞寻求些许微光,以期照亮前方的路。北京一家百亿私募告诉记者,如今正是苦练内功的好时机。今年以来,公司加强了投研方面的投入,同时更加频繁地参加上市公司调研。“因为疫情没法线下参与,就线上交流。”

在产品运行方面,上海一家百亿私募透露,公司最近在找持有人签合同,以求能降低止损线。“产品要降低止损线,必须要征得所有持有人的签字同意,但持有人的想法各不相同,还有一些客户是通过代销渠道购买我们的产品,整个过程非常艰难。”

该公司人士称,公司已有产品在净值降至0.8元时清仓。虽然近期市场有所回暖,但清仓的产品未能享受到市场回暖带来的净值上涨,这让公司非常遗憾。因此公司希望通过降低止损线,来避免接下来可能产生的更大损失,未来的产品也会在合同签订后建仓。

向前,抑或向后

5月中旬以来,国内疫情情况和复产复工不断出现积极变化,市场对经济的预期也出现了边际好转,疫后修复板块也出现较为明显的反弹。

对此,聚鸣投资投资总监刘晓龙在近期的一次交流会中直言,目前市场估值已经接近到了2018年最低的位置。总体上,底部已经见到了。未来即使破了4月26日的底,但从投资的理性角度来看,现在这个阶段不要被情绪左右,尽量克服悲观的看法,要相信客观的数据。

操作层面,刘晓龙准备未来一个半到两个季度的时间寻找弹性大、优质,且未来一段时间能够兑现一次高增长的品种,来替换掉持仓中的防守型品种。在产品调仓过程中,聚鸣投资近期还加了些许雪球、安全气囊等结构性金融产品。

谈及为何拖几个月进行操作,刘晓龙称“如果疫情控制状态比较好,即使业绩出来很差,市场也不会跌;但如果疫情控制的不好,业绩出来比较差的话,市场可能还会杀一波。”

百亿私募星石投资认为,从经济的角度来看,前期压制经济持续恢复的因素已经明显改善。目前国内疫情逐渐平息已经越来越明确,政策对经济的支撑作用可能表现的更加明显。一方面,疫情消退后,现有政策落地节奏和效果显现可能会出现明显加速。另一方面,政策稳经济决心和力度也在不断加大。

向后看,该公司认为,如果市场继续交易复苏预期,股市中依旧存在着不少的结构性机会。率先受益于疫情复苏和复工复产的物流行业和制造业可能会出现更明显的生产端改善,后续投资机会的挖掘可能需要兼顾生产恢复和需求支撑,需求具有韧性的细分板块业绩修复速度可能超出市场预期。同时,疫后消费逐渐出现修复的确定性较大,其中不仅有结构性“补偿性消费”修复,还有政策刺激下的消费修复。随着人员流动逐渐好转、消费场景约束解除,部分居民可能会进行可选消费行业的“补偿性消费”,尤其是线下服务业。

“站在稍长期的视角来看,现在股市依旧具备了很好的性价比,中长期投资价值凸显。”星石投资称,疫情逐渐好转是他们切身感受到的,经济正在走出底部,预计微观企业盈利也将在2季度探明底部。经济和企业盈利好转将支撑国内股市表现,各个板块都有机会值得挖掘,其中未来长期盈利空间打开的行业是更值得去关注和期待的。

在知名私募相聚资本看来,市场目前基本price in了政策的刺激利好,光伏、风电需求超预期,上海逐步复工复产等预期逐步兑现。从近期指数走势来看已经出现了一些“纠结”:涨不上去也跌不下来,日内经常可见冲高回落或者低开高走。

后续市场到底是上还是下?相聚资本认为取决于基本面兑现情况,在三季度经济状况看得更加清楚之前,市场会持续处于博弈阶段,市场观点从分歧到一致需要看到更为明确的路标出现,如房地产销售数据企稳、企业复工复产进度超预期、消费好转等等。在路标出现之前,市场将处于信息真空期,指数预计窄幅波动,板块将持续轮动。

如果非要进行逻辑演绎判断,该公司倾向于认为下一阶段多方更可能取得最终的胜利。“当然,在明确的路标出现之前,对风险保持一定的关注也不乏必要。”

石锋资产亦认为,尽管国内经济政策频出,但国内疫情的管理政策压制了居民需求,使国内经济政策难以产生应有的效果。而且奥密克戎病毒的隐蔽性及强传染性导致了传播的随机性和快速性,未来国内疫情的传播难以完全断绝,为国内抗疫的完全成功增加了难度,也为经济的充分反弹设置了上限。

“我们对未来的市场仍然充满谨慎,市场中期处于箱体低位震荡的可能性较大,我们要保持适当的仓位,并做好选股。”石锋资产表示。


热门排行

最新文章

万利彩票平台,万利彩票官网,万利彩票网址,万利彩票下载,万利彩票app,万利彩票开户,万利彩票投注,万利彩票购彩,万利彩票注册,万利彩票登录,万利彩票邀请码,万利彩票技巧,万利彩票手机版,万利彩票靠谱吗,万利彩票走势图,万利彩票开奖结果

Powered by 万利彩票 @2018 RSS地图 HTML地图